消费电子芯片恐将遭受暴击型降价
发表时间：2022-07-16
据路透社报道，全球大流行引发的霍尔元件等芯片供应链危机，剥夺了从个人电脑和智能手机制造商到汽车生产其产品所需的芯片。但从 5 月下旬还是，在短短三周内，一切突然发生了变化，原因是高通胀、中国最新的 COVID 封锁以及乌克兰战争抑制了消费者支出，尤其是在个人电脑和智能手机上的支出。
芯片短缺在某些领域变成了供过于求，这令华尔街感到意外。到 6 月底，存储芯片公司美光科技的首席商务官 Sumit Sadana 承认表示将减产，因为市场的逆转让美光措手不及。
随着美国芯片收益报告季本月晚些时候开始，TechInsights 的芯片经济学家丹·哈奇森（Dan Hutcheson）警告说，在美光的严峻预测之后，会有更多坏消息。“美光以他们的诚实耕耘，”他说。
对行业低迷的担忧打击了芯片股，费城半导体指数在2022 年迄今已下跌 35%，远远超过标准普尔 500 指数 19% 的跌幅。
囤积使情况变得更糟。
就像在 COVID-19 封锁之前紧张的购物者在超市的过道里寻找卫生纸一样，制造商在大流行期间储存了计算机芯片。
在此之前，“准时制”制造是财政保守的公司的常态，这些公司在尽可能接近生产时间的时候订购零件，以避免库存过剩、减少仓库容量和削减前期支出。但在大流行期间，这种做法转变为一些人戏称的“以防万一”的囤积芯片做法。
“囤积是他们认为至关重要的一种信号，直到有一天他们看到它并说，'为什么我有这么多库存？'” 40 多年来一直在预测芯片供需的 Hutcheson 说。“情况有点像卫生纸。”
专家表示，芯片的U型反转在各个业务领域表现不同。
Baird 的半导体高级分析师 Tristan Gerra 表示，消费电子制造商的大型芯片供应商，尤其是低端智能手机，将受到经济衰退的最严重打击。
Gerra 表示，芯片设计巨头Nvidia Corp 是一家设计巨头，其图形芯片用于游戏和挖掘加密货币，随着价格继续下跌，最近加密货币市场崩盘加剧了这种情况，它可能会看到“又一次跌势”。
Wedbush 分析师 Matt Bryson 表示，受供过于求影响最小的是苹果公司的供应商，例如全球最大的芯片工厂台积电，因为对更高档的苹果设备的需求仍然很高。
Gerra 表示，供应汽车和数据中心的芯片制造商也将蓬勃发展，并指出需求有增无减。
“在电源管理方面，我们将大放异彩，”另一家不愿透露姓名的全球芯片制造商的高管表示。然而，对于智能手机中使用的射频芯片，“我们看到手机出现回调，”他补充道。
他说，这位高管的芯片工厂正在“改造”生产线，以生产更多的汽车电源管理芯片和更少的射频芯片，这最终可能有助于缓解一些汽车芯片短缺的问题。
Jefferies 的分析师 Mark Lipacis 在 7 月 1 日的一份报告中表示，虽然行业高管和分析师无法说出全球仓库中有多少多余的芯片，但第一季度主要电子制造服务公司的库存创下历史新高。之前的第一季度记录是二十多年前，就在互联网泡沫破灭之前。
Lipacis 警告说，制造商可能会决定用完仓库中的芯片而不是购买新的芯片，并取消订单。
一些分析师表示，汽车芯片制造商目前是安全的。但这可能不会持续很长时间。
伯恩斯坦分析师 Stacy Rasgon 在 9 月份的报告中表示，汽车制造商订购的芯片数量远远超过他们似乎需要的数量，而且这种趋势仍在继续，他告诉路透社。
当汽车制造商停止购买芯片以耗尽库存时，这将产生问题。
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